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ASML首席财务官戴厚杰：半导体行业复苏程度比预期轻佻 长久趋势仍强劲且积极
（原标题：ASML首席财务官戴厚杰：半导体行业复苏程度比预期轻佻 长久趋势仍强劲且积极）
因事迹未及阛阓预期，光刻机巨头阿斯麦（ASML）好意思股ADR10月15日股价下落16.3%，创下了自1998年以来单日最大跌幅。
当地时辰10月15日，ASML发布的2024年第三季度财报露馅。2024年第三季度，ASML杀青净销售额75亿欧元，毛利率为50.8%，净利润达21亿欧元。本年第三季度的新增订单金额为26亿欧元，其中14亿欧元为EUV光刻机订单。ASML臆测2024年第四季度的净销售额在88亿至92亿欧元之间，毛利率介于49%到50%，2024年全年的净销售额约为280欧元，毛利率约为50.6%，这与公司岁首的预测基本一致。
同期，ASML臆测2025年的净销售额将增长到300亿至350亿欧元，该数据处于公司在2022年投资者日所给出的预期领域的下半段区间；公司还臆测2025年的毛利率将在51%到53%之间，该数值低于其时的预期，主要由于阛阓对EUV光刻系统的需求时辰发生推迟。
ASML总裁兼首席试验官傅恪礼（Christophe Fouquet）在推敲事迹时示意：“咱们第三季度的净销售额为75亿欧元，高于预期主义，这主要收货于DUV光刻系统销售额和装机惩处销售额的加多。该季度毛利率为50.8%，允洽预期主义。”
固然公司第三季度净销售额高于预期（公司在二季度给出的预测值位于67亿至73亿欧元之间），但ASML第三季度新增的26亿欧元订单比拟第二季度订单（56亿欧元，其中25亿欧元为EUV光刻机订单）有剖析下滑。财报露馅，已矣2024年第三季度末，ASML的未托付订单总数为360亿欧元。
“总体而言，本季度ASML事迹施展正经。但亦然阛阓波动较多的一个季度。”ASML首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）在三季报视频访谈中示意。
谈及行业施展，戴厚杰分析称，畴前几个月，阛阓动态变化较大。东说念主工智能规模捏续展现出强劲的发展势头和高潮空间。但在其他细分阛阓，复苏程度轻佻。半导体行业当今处于复苏中，不外复苏程度比此前的预期轻佻，臆测将捏续到2025年。这也导致客户在有筹办时变得愈加严慎。
戴厚杰推崇，举例，在逻辑芯片规模，由于晶圆代工场之间的竞争态势，部分客户的新工夫节点发展态势放缓，导致某些晶圆厂打算推迟并影响了对光刻建树的需求时辰节点，尤其是对EUV光刻机的需求。在存储芯片规模，新增产能有限，该规模的发展要点还是是工夫转型，以闲暇对东说念主工智能关联的高带宽内存（HBM）和第五代双倍数据速度立地存取存储器（DDR5）的需求。
固然畴前几个月的阛阓变化以及特定客户情况，导致公司业务增长弧线变得平缓。但戴厚杰合计，行业长久趋势仍然相配强劲且积极，施展出可不雅的增长后劲。
此前在2022年的投资者日上，ASML曾预估2025年的营收将在300亿至400亿欧元之间。凭证最新的阛阓动态，ASML本次对2025年预期收入进行了退换，这被业内合计是激发阛阓担忧的另一个成分。戴厚杰在本次访谈中对此给以了评释。“谈判到近期的阛阓场地，咱们臆测2025年的收入将趋向预测营收区间的下半段，因此当今臆测2025年ASML的净销售额将在300亿至350亿欧元。这主若是由于低数值孔径EUV系统的需求量减少。臆测2025年的出货量将少于50台，处于预测区间的中间值。此外，中国阛阓的占比正趋向历史遍及水平，因此咱们臆测，来岁中国阛阓的举座营收占比将在20%支配。这与中国地区未托付订单的比重也基本相符。”他说。
事实上，在ASML连年来的业务中，中国阛阓的施展强劲。本年的数据露馅，在第一季度，第二季度和第三季度，ASML中国区的净系统销售额占比别离达到49%、49%和47%。
关于连年来中国区业务高占比以及畴昔趋势的判断，10月16日ASML关联认真东说念主向证券时报记者进一步分析称：“在畴前几年，由于咱们未能闲暇中国阛阓的所有需求，与此同期来自非中国客户的需求也在减少，这导致了中国地区系统销售占比的高潮。跟着咱们逐渐闲暇中国客户的需求，以及非中国地区的阛阓回暖，咱们臆测中国地区系统销售占比将逐渐还原到改良常的水平。因此，咱们当今臆测来岁中国地区销售额将约占行家总收入的20%，逐渐归来其历史占比水平。该数字与咱们未托付订单中中国地区的份额保捏一致，主要受到逻辑和存储芯片以及浸润式家具销售的影响。”
在瞻望行业长久趋势时，戴厚杰仍给出了乐不雅判断：“从永久来看，我合计推进行业增长的启动成分仍然结识，长久增长趋势明晰可见且保捏强劲。东说念主工智能的发展令东说念主详确，其增长势头十分强劲且不必置疑，并在咱们客户的业务中占据越来越多的比重。此外，动力转型、电气化等趋势还是捏续发展，为不同制程节点拓展了操纵空间。在此配景下，接下来几年行家领域内将参预使用的在建晶圆厂数目尽头可不雅。咱们仍将捏续扩大产能，以应付咱们所预测的到2030年时间的客户增长需求。”