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通讯行业周报：台积电事迹亮眼，考据AI发展火热，看好AI算力产业链

发布日期：2024-10-31 11:31    点击次数：139

（以下履行从开源证券《通讯行业周报：台积电事迹亮眼，考据AI发展火热，看好AI算力产业链》研报附件原文节录）台积电事迹亮眼，AI芯片需求握续火热台积电发布2024年第三季度陈诉，2024Q3公司竣事营收7596.9亿新台币，同比增长39.0%，环比增长12.8%，卑鄙需求强盛，主要受益于智高东谈主机和AI联系行业关于向上的3纳米和5纳米制程需求所带动。从制程工夫上看，3纳米制程占了总晶圆总收入的20%，5纳米和7纳米差异占到32%和17%；从平台需求看，高性能计较和智能电话孝敬主要营收，占比差异为51%和34%。2024Q3公司竣事毛利率57.8%，环比进步4.6个百分点，主若是产能使用率提高和资本成果改善所致。公司瞻望2024Q4营收将介于261亿好意思元-269亿好意思元之间，同比增长33%-37%，瞻望毛利率介于57%-59%之间，环比握续进步。公司在事迹施展会上默示，现时CoWoS先进封装需求较大，即使本年产能翻倍，来岁不竭翻倍，仍然远远不够；瞻望公司全年营收将增长约30%，超2024Q2公司预期，瞻望2024年公司的数据中心东谈主工智能奇迹器芯片(包含英伟达AI GPU、博通AI ASIC等庸碌的AI芯片)联系营收将加多两倍以上，卑鄙芯片需求握续强盛。咱们握续看好算力产业链，主要细分标的：（1）【光通讯】保举标的：中际旭创、新易盛、天孚通讯；受益标的：源杰科技、华工科技、光迅科技等；（2）【AIDC及液冷】保举标的：宝信软件、英维克；受益标的：滋润科技、光环新网、奥飞数据等；（3）【交换机及芯片】保举标的：中兴通讯、盛科通讯；受益标的：紫光股份、锐捷收罗等；（4）【奇迹器】保举标的：中兴通讯；受益标的：紫光股份、焰火通讯；（5）【边际算力】受益标的：网宿科技等；（6）【铜相连】受益标的：沃尔核材、华丰科技、鼎通科技、神宇股份等。“千帆星座”第二批组网卫星告捷放射，深爱卫星产业发展2024年10月15日，我国太原卫星发掷中心使用长征六号改运输火箭，以一箭十八星面孔，告捷放射上海垣信卫星科技有限公司“千帆星座”第二批组网卫星。现在，“千帆星座”在轨组网卫星数目达到36颗。“千帆星座”缠绵从2023年驱动，包括三个阶段：第一阶段到2025年底，竣事648颗星提供区域收罗遮掩；第二阶段到2027年底，648颗星提供宇宙收罗遮掩；第三阶段到2030年底，竣事15,000颗星提供手机直连多业务交融奇迹，2024年瞻望竣事108颗星放射。风险辅导：5G建造不足预期、AI发展不足预期、中好意思买卖摩擦。